שוק המניות בסיסי למתחילים

מהי שוק המניות?

שוק המניות מתייחס לשווקים ציבוריים הקיימים להנפקה, קנייה ומכירה של מניות הנסחרות בבורסה או ללא מרשם.

מניות, הידועות גם בשם מניות, מייצגות בעלות חלקית בחברה, ושוק המניות הוא מקום בו המשקיעים יכולים לקנות ולמכור בעלות על נכסים כאלה. שוק מניות המתפקד ביעילות נחשב קריטי להתפתחות הכלכלית, מכיוון שהוא נותן לחברות את היכולת לגשת במהירות להון מהציבור.

מטרות שוק המניות - הון והכנסה מהשקעות

בחלק זה נדון בשתי מטרות בסיסיות של שוק המניות למתחילים.

הראשון הוא לספק הון לחברות בהן הן יכולות להשתמש כדי לממן ולהרחיב את עסקיהן. אם חברה מנפיקה מיליון מניות במניה שנמכרות בתחילה תמורת 10 דולר למניה, אז זה מספק לחברה 10 מיליון דולר הון שהיא יכולה להשתמש בה כדי להגדיל את עסקיה (בניכוי כל העמלות שהחברה משלמת עבור בנק השקעות לניהול המניה. הַצָעָה). על ידי הצעת מניות במקום ללוות את ההון הדרוש להרחבה, החברה נמנעת מחובות חובות ומתשלום חיובי ריבית על אותו חוב.

המטרה המשנית אותה משרתת שוק המניות היא לתת למשקיעים-אלה הרוכשים מניות-את האפשרות לחלוק ברווחים של חברות הנסחרות בבורסה. משקיעים יכולים להרוויח מרכישת מניות באחת משתי דרכים. חלק מהמניות משלמות דיבידנדים קבועים (סכום כסף נתון למניה של מניה שבבעלות מישהו). הדרך השנייה שמשקיעים יכולים להרוויח מרכישת מניות היא על ידי מכירת המניה שלהם ברווח אם מחיר המניה עולה ממחיר הרכישה שלהם. לדוגמה, אם משקיע רוכש מניות ממניית חברה ב -10 דולר למניה ומחיר המניה יעלה לאחר מכן ל -15 דולר למניה, המשקיע יכול לממש רווח של 50% על השקעתו על ידי מכירת מניותיהן.

היסטוריה של שוק המניות

למרות שמסחר המניות נמשך עד אמצע שנות ה 1500 באנטוורפן, המסחר המודרני מוכר בדרך כלל כמתחיל במסחר במניות בחברת הודו המזרחית בלונדון.

הימים הראשונים של מסחר בהשקעות

במהלך המאה ה -1600, ממשלות בריטניה, צרפת והולנד סיפקו צ'רטרים למספר חברות שכללו את מזרח הודו בשם. כל הסחורות שהוחזרו מהמזרח הובלו בים, וכוללות נסיעות מסוכנות שלעתים קרובות מאוימות על ידי סערות ופיראטים קשים. כדי לצמצם את הסיכונים הללו, בעלי ספינות חיפשו באופן קבוע משקיעים להציע בטחונות מימון להפלגה. בתמורה, המשקיעים קיבלו חלק מהתשואות הכספיות שהתממשו אם הספינה תחזור בהצלחה, עמוסה בסחורות למכירה. אלה הן הדוגמאות המוקדמות ביותר של חברות בערבון מוגבל (LLC) ורבות החזיקו ביחד רק מספיק זמן להפלגה אחת.

חברת הודו המזרחית

הקמתה של חברת הודו המזרחית בלונדון הובילה בסופו של דבר למודל השקעות חדש, כאשר חברות יבוא מציעות מניות שבאופן מייצג נתון בעלות חלקית בחברה, ולכן הציעה למשקיעים תשואות השקעה על ההכנסות מכל ההפלגות שחברה מימנה, במקום רק בטיול בודד. המודל העסקי החדש איפשר לחברות לבקש השקעות גדולות יותר למניה, ומאפשר להן להגדיל בקלות את גודל צי ההובלה שלהן. השקעה בחברות כאלה, שהיו מוגנות לעתים קרובות מתחרות על ידי צ'רטרים שהונפקו על ידי מלוכה, הפכו פופולריות מאוד בשל העובדה שמשקיעים עלולים לממש רווחים עצומים מהשקעותיהם.

המניות הראשונות והבורסה הראשונה

מניות החברה הונפקו על הנייר, מה שאפשר למשקיעים לסחור במניות הלוך ושוב עם משקיעים אחרים, אך בורסות מוסדרות לא התקיימו עד להיווסדה של הבורסה בלונדון (LSE) בשנת 1773. אף כי כמות ניכרת של מהומה פיננסית באה בעקבות ההקמה המיידית. של LSE, מסחר הבורסות בכלל הצליח לשרוד ולצמוח לאורך כל 1800.

ראשית בורסת ניו יורק

הבורסה בניו יורק (NYSE) הוקמה בשנת 1792. אף שהיא לא הראשונה על אדמת ארה"ב - הכבוד הזה מגיע לבורסת פילדלפיה (PSE) - NYSE צמחה במהירות והפכה לבורסה הדומיננטית בארצות הברית ובסופו של דבר עוֹלָם. NYSE תפסה עמדה אסטרטגית פיזית, הממוקמת בין כמה מהבנקים והחברות הגדולות במדינה, שלא לדבר על היותה ממוקמת בנמל הספנות הגדול. הבורסה קבעה דרישות רישום למניות, ועמלות גבוהות למדי בתחילה, מה שאפשר לה להפוך בעצמה למוסד עשיר.

מסחר מודרני במניות - הפנים המשתנות של בורסות גלובליות

NYSE ראתה תחרות דלה במשך יותר ממאתיים שנים, וצמיחתה ניתנה בעיקר על ידי כלכלה אמריקאית שהולכת וגדלה. ה- LSE המשיך לשלוט בשוק המסחר באירופה, אך NYSE הפך לביתם של מספר גדול של חברות גדולות. מדינות מרכזיות אחרות, כמו צרפת וגרמניה, פיתחו בסופו של דבר בורסות משלהן, אם כי אלה נתפשו לעתים קרובות בעיקר כאבני דרך עבור חברות בדרכן לרשום ב- LSE או NYSE.

בסוף המאה ה -20 חלה התרחבות של מסחר במניות לבורסות רבות אחרות, כולל NASDAQ, שהפכה לבית מועדף של חברות טכנולוגיה מתפתחות, ואשר קיבלה חשיבות מוגברת במהלך פריחת מגזר הטכנולוגיה של שנות השמונים והתשעים. NASDAQ התפתחה כבורסה הראשונה שפועלת בין רשת מחשבים שביצעה עסקאות אלקטרוניות. המסחר האלקטרוני הפך את כל תהליך המסחר ליעיל יותר בזמן וחסכוני. בנוסף לעליית ה- NASDAQ, NYSE התמודדה עם תחרות גוברת מצד הבורסות באוסטרליה ובהונג קונג, המרכז הפיננסי של אסיה.

בסופו של דבר, NYSE התמזגה עם Euronext, שהוקמה בשנת 2000 באמצעות מיזוג הבורסות בריסל, אמסטרדם ופריז. מיזוג NYSE/Euronext בשנת 2007 הקים את הבורסה הטרנס-אטלנטית הראשונה.

אופן סחר במניות - בורסות ו- OTC

רוב המניות נסחרות בבורסות כמו הבורסה בניו יורק - NYSE - או NASDAQ.

הבורסות בעצם מספקות את השוק כדי להקל על קנייה ומכירה של מניות בקרב משקיעים. הבורסות מוסדרות על ידי סוכנויות ממשלתיות, כגון הרשות לניירות ערך (SEC) בארצות הברית, המפקחות על השוק על מנת להגן על המשקיעים מפני הונאות פיננסיות ולשמור על תפקוד שוק הבורסות בצורה חלקה.

למרות שהרוב המכריע של המניות נסחרות בבורסות, חלק מהמניות נסחרות ללא מרשם (OTC), שם קונים ומוכרי מניות בדרך כלל נסחרים באמצעות עוסק, או "יוצר שוק", שעוסק במניה באופן ספציפי. מניות OTC הן מניות שאינן עומדות במחיר המינימום או בדרישות אחרות לרישום בבורסות.

מניות OTC אינן כפופות לאותן תקנות דיווח ציבוריות כמו מניות הרשומות בבורסות, כך שלמשקיעים לא קל להשיג מידע אמין על החברות המנפיקות מניות כאלה. מניות בשוק OTC נסחרות בדרך כלל הרבה יותר דק ממניות הנסחרות בבורסה, מה שאומר שעל המשקיעים לעתים קרובות להתמודד עם מרווחים גדולים בין מחירי הצעות מחיר וביקוש למניה OTC. לעומת זאת, מניות הנסחרות בבורסה נזילות הרבה יותר, עם מרווחים קטנים יחסית של הצעות מחיר.

שחקני שוק המניות - בנקים להשקעות, ברוקרים ומשקיעים

ישנם מספר משתתפים קבועים במסחר בבורסה.

בנקי השקעות לטפל בהנפקה ראשונית (הנפקה) של מניות המתרחשות כאשר חברה מחליטה לראשונה להפוך לחברה נסחרת על ידי הצעת מניות מניות.

להלן דוגמא כיצד פועלת הנפקה. חברה המעוניינת לצאת לציבור ולהציע מניות פונה לבנק השקעות כדי לפעול כ"חתם "של הנפקת המניות הראשונית של החברה. בנק ההשקעות, לאחר שבדק את שווי החברה הכולל והתחשב באחוז הבעלות שהחברה מעוניינת לוותר עליו במניות מניות, מטפל בהנפקה ראשונית של מניות בשוק בתמורה לתשלום, תוך שהוא מבטיח לחברה נקבע מחיר מינימום למניה. לכן האינטרס של בנק ההשקעות הוא לראות שכל המניות המוצעות נמכרות ובמחיר הגבוה ביותר האפשרי.

מניות המוצעות בהנפקות נרכשות לרוב על ידי משקיעים מוסדיים גדולים כגון קרנות פנסיה או חברות קרנות נאמנות.

שוק ההנפקה ידוע בשם השוק העיקרי או הראשוני. לאחר שהונפקה מניה בשוק הראשוני, כל המסחר במניה לאחר מכן מתרחש באמצעות הבורסות בשוק המכונה השוק המשני. המונח "שוק משני" קצת מטעה, מכיוון שזהו השוק בו מתרחשת הרוב המכריע של מסחר במניות מידי יום.

ברוקרים, שאולי גם מתנהגים כיועצים פיננסיים, קונים ומוכרים מניות עבור לקוחותיהם, שהם משקיעים מוסדיים או משקיעים פרטיים.

אנליסטים לחקר הון יכול להיות מועסק על ידי חברות תיווך מניות, חברות קרנות נאמנות, קרנות גידור או בנקים להשקעות. אלה אנשים שחוקרים חברות הנסחרות בבורסה ומנסים לחזות אם מניות של חברה צפויות לעלות או לרדת במחיר.

מנהלי קרנות או מנהלי תיקים, הכולל מנהלי קרנות גידור, מנהלי קרנות נאמנות ומנהלי קרן סל (ETF), הם משתתפים חשובים בשוק המניות מכיוון שהם קונים ומוכרים כמויות גדולות של מניות. אם קרן נאמנות פופולרית מחליטה להשקיע רבות במניה מסוימת, הביקוש שלה למניה לבדה הוא לעתים קרובות מספיק משמעותי כדי להעלות את מחיר המניה באופן ניכר גבוה יותר.

מדדי שוק המניות

בדרך כלל עוקבים אחר הביצועים הכוללים של שוקי המניות ומתבטאים בביצועים של מדדי שוקי מניות שונים.

מדדי המניות מורכבים ממבחר מניות שנועד לשקף את ביצועי המניות באופן כללי. מדדי הבורסה עצמם נסחרים בצורה של אופציות וחוזים עתידיים הנסחרים גם בבורסות מוסדרות.

בין מדדי המניות העיקריים של שוק המניות ניתן למנות את מדד הדאו ג'ונס (DJI30), מדד Standard & Poor's 500 [SP50], מדד 100 Financial Times [FTSE100], מדד Nikkei 225, מדד מורכב NASDAQ ו- Hang מדד סנג.

מקורות:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com