יסודות הניתוח הטכני

מהו ניתוח טכני

ניתוח טכני מוגדר כחקר השוק עצמו באמצעות ניתוח פעולות המחיר בעזרת תרשימים החוזים תנועת מחירים עתידית.

ניתן לראות ניתוח טכני כשילוב של פסיכולוגיה חברתית יישומית וסטטיסטיקה, כמו סקר.

מטרת הניתוח הטכני היא לזהות מגמות ושינויים בהתנהגות ההמונים ולהביע מידע זה בצורה ניתנת לכימות על מנת לקבל החלטות מסחר מושכלות.

ניתוח טכני מבוסס על שלושה הנחות יסוד של תורת הדאו:

1. "המחיר מנחה הכל", כלומר כל המידע הבסיסי, ציבורי או לא-ציבורי, כבר בא לידי ביטוי במחיר.

2. "המחיר נוטה לנוע במגמות", כלומר תנועת המחירים אינה אקראית, ואפשר לקבוע את הכיוון הכללי שלה.

3. "ההיסטוריה חוזרת על עצמה", כלומר, לפסיכולוגיה האנושית יש השפעה על המחיר ולפסיכולוגיה האנושית יש דפוסים שחוזרים על עצמם שיכולים להיות מנוצלים על ידי סוחרים בעלי ידע.

קטגוריית ניתוח טכני

ניתן לסווג את הניתוח הטכני של ימינו לניתוח תרשימים קלאסיים או לניתוח טכני ממוחשב.

ניתוח תרשים קלאסי

• עושה שימוש בקווי מגמה לאיתור אזורי תמיכה והתנגדות אפשריים.
• מעסיקה פירוש פער מחירים, דפוסי פמוטים, היפוך יום אחד והרחבת נפח או התכווצות ככלי המסחר.

 

ניתוח טכני ממוחשב

• עושה שימוש בתוכנת מחשב לבניית אינדיקטורים טכניים. אינדיקטורים טכניים הם בעצם פרשנויות מתמטיות של תנועת מחירים ובדרך כלל הם מתוארים בצורה גרפית.
• אובייקטיבי יותר מאשר ניתוח תרשימים קלאסיים; החיסרון העיקרי הוא שלעיתים אינדיקטורים נותנים אותות סותרים.

סוגי תרשימים

תרשימים הם הכלים העיקריים של הניתוח הטכני וכרגע ישנם חמישה סוגי תרשימים הזמינים לסוחר המודרני.

חמשת סוגי התרשימים הללו הם תרשים OHLC או עמודות, פמוטים יפנים, תרשים קווים, תרשים ההרים ותרשים הנקודה והאיור.

תרשימים משמשים להצגת מחיר הפתיחה, המחיר הגבוה ביותר, המחיר הנמוך ביותר ומחיר הסגירה. מחיר הפתיחה הוא נקודת ההתחלה של מסגרת הזמן שבחרת. השיא הוא הנקודה המציגה את העוצמה המרבית של סוחרים שוריים ואילו השפל מראה את העוצמה המרבית של סוחרים דוביים. מחיר הסגירה הוא מחיר העמידה בסוף מסגרת הזמן שבחרת. כל אחד מהמרכיבים הללו מספר סיפור על הדובים והשוורים. לדוגמה, אם הסגירה גבוהה מהפתיחה והסגירה ליד השיא, אז זה מראה שהשוורים רמסו את הדובים במהלך פרק זמן זה.

פלטפורמת המסחר PSS תומכת רק בתרשים קווים, OHLC או תרשים עמודות ופמוטים יפנים מכיוון שאלו הם סוגי התרשים הנפוצים ביותר.

תרשימי קו

• סוג התרשים הפשוט והבסיסי ביותר.
• מתווה רק אחד מסוגי המחירים - בין אם זה פתוח, נמוך, גבוה או קרוב. רוב הסוחרים משתמשים בנעילה מכיוון שהיא נחשבת החשובה ביותר.
• הפגם העיקרי של תרשים הקווים הוא בכך שהוא אינו מספר את סיפורם של הדובים והשוורים מכיוון שהוא מתמקד רק בגבוה, הנמוך או הקרוב.
• בעל שימוש מוגבל אם כי חלק מהסוחרים מעדיפים להשתמש בתרשים הקווים בעת שימוש באינדיקטורים מסוימים כגון הממוצע הנע.

 

OHLC (פתח גבוה נמוך סגור)

• מכונה בדרך כלל תרשים העמודות.
• סוג התרשים הנפוץ ביותר.
• מיקום מחיר הפתיחה והסגירה מספר את הסיפור על מה שקרה בין הדובים לשוורים בתוך הסורגים.

 

פמוטים יפניים

• לכאורה בשימוש על ידי סוחרי אורז יפנים מאז סוף 1800.
• הפופולריות שלו נובעת מהעובדה שהפמוט היפני מייצג ויזואלית אם הדובים או השוורים ניצחו במהלך הפמוט הקודם. הוא גם מספק מידע על מחיר הפתיחה, הגבוה ביותר, הנמוך ביותר ומחיר הסגירה ומחיר הסגירה.
  פמוטים בולשים מוצגים בדרך כלל כלבנים, בעוד שלפמוטים דובי יש גופים שחורים.
• הוא מורכב גם מארבעה מחירים עיקריים: גבוה, נמוך, פתוח וסגור. אם הסיום נמצא מעל הפתוח, אז נמשך פמוט חלול.
• בעוד שאם הסגירה נמצאת מתחת לרחבה, אז מצויר פמוט מלא, המכונה לעתים תרשים עמודות.

קווי מגמה וערוצי מגמה

תרשימים קלאסיים משתמשים בקווי מגמה כדי לנסות לקבוע אזורי תמיכה והתנגדות.

הדרך הקלאסית לצייר קו מגמה בעלייה היא על ידי חיבור שני שוקות קודמות עם קו. אם הקו מצביע כלפי מעלה, אז יש מגמת עלייה. על מנת לאמת את קו המגמה, המחיר חייב לגעת בקו המגמה ולהקפיץ שוב. טכניקה מתקדמת יותר היא השימוש בערוצי סחר. כדי ליצור ערוץ במגמת עלייה יש לחבר תחילה את שני השוקות האחרונות ולאחר מכן למתוח קו מקביל אליו, אך הפעם לחבר את הפסגות האחרונות.

הדרך הקלאסית לצייר קו מגמת ירידה היא על ידי חיבור שתי פסגות קודמות עם קו. אם הקו מצביע כלפי מטה, אז יש מגמת ירידה. על מנת לאמת את קו המגמה, המחיר חייב לגעת בקו המגמה ולהקפיץ שוב. טכניקה מתקדמת יותר היא השימוש בערוצי סחר. כדי ליצור ערוץ במגמת ירידה, חבר תחילה את שתי הפסגות האחרונות ולאחר מכן צייר קו מקביל אליו, אך הפעם חיבור בין השוקות האחרונות.

מושג התמיכה וההתנגדות

תמיכה
תמיכה היא רמת המחירים שבה נחשבים הביקושים חזקים מספיק כדי למנוע מהמחיר לרדת עוד יותר. ההיגיון מכתיב שככל שהמחיר יורד לקראת תמיכה ונהיה זול יותר, הקונים נוטים יותר לקנות והמוכרים נוטים פחות למכור. עד שהמחיר יגיע לרמת התמיכה, הוא האמין שהביקוש יתגבר על ההיצע וימנע מהמחיר לרדת מתחת לתמיכה.

התנגדות
ההתנגדות היא רמת המחירים שבה נחשבים המכירה חזקה מספיק כדי למנוע מהמחיר לעלות עוד יותר. ההגיון מכתיב שככל שהמחיר מתקדם להתנגדות, המוכרים נוטים יותר למכור והקונים פחות נוטים לקנות. עד שהמחיר יגיע לרמת ההתנגדות, הוא האמין שההיצע יתגבר על הביקוש וימנע מהמחיר לעלות מעל ההתנגדות.

דברים שכדאי לזכור לגבי קווי טרנד וערוצים

• קו מגמה שנבדק חמש פעמים או יותר הוא אמין ושבירה של קו מגמה זה היא אירוע משמעותי אשר כנראה מסמן היפוך.
• ערוצי טרנד בעלי תנודתיות גבוהה הם אמינים יותר וקשה יותר לשבור אותם.
• זה לוקח מספיק נפח כדי לשבור אזורי התנגדות אבל זה לא לוקח מספיק נפח כדי לשבור אזורי תמיכה.
• קווי מגמה וערוצי מגמה צריכים באופן אידיאלי להיות בעלי זווית של 45 מעלות, אחרת הם נחשבים חלשים מדי או בלתי קיימים מדי.

זיהוי דפוסים

דפוסים, המכונים גם דפוסי שטח, הם תמונות, צורות או תצורות שמופיעות בתרשימי מחירים וניתן לזהות אותן בקלות על ידי מי שמכיר אותן.

ניתן לסווג את דפוסי המחיר לדפוסי המשך או לדפוסי היפוך.

דפוסי המשך, כפי שהשם מרמז, הם דפוסי שטח המעידים על הפסקה קצרה אם המגמה עומדת להיפסק וטרנד זה מוכן להמשיך את כיוונו.

דפוסי היפוך, לעומת זאת, הם דפוסי שטח המסמנים כי המגמה הנוכחית עומדת להסתיים וכי שינוי הכיוון עומד להתרחש.

משולש עולה
נוצר כאשר המחירים מתחילים להתאחד לתבנית כזו שציור קווי תמיכה והתנגדות גורם למשולש ימני שבו חיבור כל הפסגות מייצר קו אופקי תוך חיבור כל השוקות גורם לקו מגמה עולה. דפוס האזור הזה הוא שורי באופיו מכיוון שהוא מרמז על כך ששוורים דוחפים את המחירים בעוד דובים דוחפים אותם כלפי מטה באותן רמות התנגדות. זה יהיה רק ​​עניין של זמן עד שהשוורים יציפו את הדובים ויתרחשה פריצה כלפי מעלה.

משולש סימטרי
נוצר כאשר המחירים מתחילים להתאחד לתבנית כזו עד שציור קווי תמיכה והתנגדות גורם למשולש בצורת סימטריה. האופי הסימטרי של קווי התמיכה וההתנגדות מרמז על כך שיש איזון בין הדובים לשוורים, וכשלוחה, שבירה כלפי מעלה היא סבירה לא פחות מהפסקה כלפי חוץ.

משולש יורד
נוצר כאשר המחירים מתחילים להתאחד לתבנית כזו שציור קווי תמיכה והתנגדות גורם למשולש ימני שבו חיבור כל הפסגות מייצר קו מגמה יורד תוך חיבור כל השוקות גורם לקו אופקי. דפוס האזור הזה הוא דובי באופיו מכיוון שהוא מרמז שדובים דוחפים את המחירים ואילו השוורים דוחפים אותם באותן רמות תמיכה. זה יהיה רק ​​עניין של זמן עד שהדובים יציפו את השוורים ומתרחשת פריצה כלפי חוץ.

דפוסי היפוך

ראש וכתפיים למעלה
תבנית אזור ההיפוך הידועה, האהובה והאמינה ביותר, ידועה כיום בשם ראש וכתפיים. המרכיבים לראש עליון וכתפיים תקפים כוללים מגמת עלייה קודמת, כתף שמאל עם נפח כבד ואחריו טבילה ואז עצרת לגובה חדש אך עם נפח קל מזה בכתף ​​שמאל. לאחר מכן מגיעה ירידה המתקרבת לשפל האחרון; אחר כך עצרת שלישית עם נפח קל עוד יותר שלא מצליח להגיע לאותו גובה כמו השיא האחרון; לאחר מכן טבילה כאשר המחירים נסגרים מתחת למחשוף, אשר למעשה משלימים את דפוס האזור העליון והראש של הכתפיים. משיכה שאינה חורגת מהצוואר מאמתת את תבנית אזור הכתפיים והראש.

ראש וכתפיים הפוכים
זה ידוע כתמונת המראה של הראש והכתפיים. ההבדל העיקרי בין ראש וכתפיים לראש לראש וכתפיים הפוכים הוא משמעות הנפח. נפח משמעותי יותר בראש ובכתפיים הפוכים מכיוון שהרחבת נפח היא תנאי הכרחי לתנועת מחיר כלפי מעלה.

כפול
הנפוץ יותר מהראש והכתפיים אך אמין לא פחות, הוא מבנה הדף הכפול. החלק העליון נוצר כשיש שיא חדש ולכן שיא חדש, שהוא נורמלי במגמת עלייה. השיא השני נוצר כאשר השוורים ניסו להעלות את המחירים מעל לשיא האחרון אך נכשלו בגלל התנגדות כבדה. התבנית מושלמת כאשר הדובים מתגברים על השוורים עד כדי כך שהמחירים עוברים את השפל האחרון.

תחתית כפולה
תמונת המראה של החלק העליון הכפול. נפח משמעותי יותר בדפוס שטח תחתון כפול מכיוון שהרחבת נפח היא תנאי מוקדם לתנועת מחיר כלפי מעלה.

עיגול למעלה ועיגול תחתון
דפוסי שטח לטווח ארוך הבולטים ביותר בעת שימוש בתרשים שבועי או חודשי. בדרך כלל קשה לזהות את דפוסי האזור הללו ואף קשים יותר לסחור בהם. דבר אחד שכמעט ודאי לגבי דפוסי האזורים הללו הוא שאם לקח להם יותר זמן להיווצר, אז המגמה שאחרי השלמתם היא משמעותית יותר, גדולה יותר, וארוכה יותר. זה עניין של זמן עד שהדובים יציפו את השוורים ומתרחשת פריצה כלפי חוץ.

מקורות: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com