ניתוח כלכלי בסיסי למתחילים

מהו ניתוח היסוד

ניתוח יסודי הוא טכניקה המעריכה את הגורמים הבסיסיים של הערך העסקי והתפתחויות כלכליות על ידי מדידת ערכו הפנימי באמצעות ניתוח גורמים כלכליים, פיננסיים ואחרים, ואף אירועים פוליטיים לחיזוי כיוון השווקים השונים כולל מניות, מט"ח. , סחורה ואיגרות חוב.

אם אתה חושב על שוק פיננסי כשעון גדול, היסודות הם ההילוכים והקפיצים שמניעים את הידיים סביב הפנים. כל אחד יכול לומר לך מה השעה כעת, אך רק באמצעות ניתוח מהותי היה יודע על הפעולות הפנימיות המניעות את ידי השעון לעבר זמנים או מחירים בעתיד.

ניתוח יסודי כולל ניתוח כלכלי, ניתוח תעשייתי וניתוח חברות.

ניתוח חברה

זהו תהליך המבוצע על ידי משקיעים להערכת ניירות ערך, איסוף מידע הקשור לפרופיל החברה, מוצרים ושירותים וכן רווחיות.

ניתוח חברה משלב מידע בסיסי על החברה, כמו הצהרת המשימה וההופעה והמטרות והערכים. במהלך תהליך ניתוח החברה, משקיע שוקל גם את ההיסטוריה של החברה, תוך התמקדות באירועים שתרמו בעיצוב החברה.

כמו כן, ניתוח חברה בוחן את הסחורות והשירותים שהחברה מציעה. אם החברה מעורבת בפעילות ייצור, הניתוח בוחן את המוצרים המיוצרים על ידי החברה ומנתח גם את הביקוש והאיכות של מוצרים אלה. לעומת זאת, אם מדובר בעסק שירות, המשקיע בוחן את השירותים המוצעים.

כיצד לבצע ניתוח חברה

חיוני שניתוח החברה יהיה מקיף כדי לקבל תובנה אסטרטגית. בהיותו הערכה יסודית של ארגון, ניתוח החברה מספק תובנה לביצוע רציונליזציה של תהליכים ושיפור פוטנציאל ההכנסות.

תהליך ביצוע ניתוח החברה כולל את השלבים הבאים:

1. קבע את סוג הניתוח שיתאים ביותר לחברה ספציפית. חקרו היטב את שיטות הניתוח. על מנת לבצע ניתוח חברה, חשוב להבין את התוצאה הצפויה לכך. הניתוח צריך לתת מענה לגבי מה שנעשה נכון ולא נכון על סמך הערכה יסודית. לכן חשוב לבחור נכון בשיטות הניתוח.

2. יישמו את השיטה שנבחרה לביצוע הניתוח הכספי. חשוב שהניתוח יכלול גורמים פנימיים וחיצוניים המשפיעים על העסק.

3. אשר וסקור את כל הממצאים העיקריים באמצעות סטטיסטיקה.

ניתוח החברה מתבצע כדי לספק תמונה של החברה בזמן מסוים, ובכך לספק את הדרך הטובה ביותר לשפר חברה, פנימית וחיצונית.

ניתוח תעשייתי

ניתוח התעשייה סוקר את הגורמים הכלכליים, הפוליטיים והשוקיים המשפיעים על אופן התפתחות הענף.

הגורמים החשובים ביותר יכולים לכלול את הכוח המופעל על ידי הקונים והספקים, האפשרות של נכנסים חדשים לשוק ומצב המתחרים.

ניתוח כלכלי

ניתוח גורמים כלכליים, פיננסיים ואחרים קשורים כגון ריביות, אינפלציה, תעסוקה, רמות ייצור ואפילו אירועים פוליטיים המנבאים את כיוון הכלכלה של מדינה אשר ישפיע ישירות על ניירות ערך מאקרו, כמו מדד, מט"ח, ו כמה סחורות.

אינדיקטורים כלכליים

אינדיקטורים כלכליים הם סקירות פיננסיות וכלכליות המתפרסמות באופן קבוע על ידי מוסדות ציבוריים ופרטיים במגוון פרסומים סטטיסטיים, כמו גם תרשימים וטבלאות של אינדיקטורים מספריים שונים לניתוח הביצועים הכלכליים של מדינה ותעשייה.

חיוני לדעת את השעה המדויקת שבה כל אינדיקטור כלכלי ישוחרר. הצפייה בלוח השנה הכלכלי לא רק עוזרת לך לשקול עסקאות סביב אירועים אלה, היא מסייעת להסביר פעולות מחיר לא צפויות אחרת בתקופות אלה.

אינדיקטורים כלכליים משוחררים בדרך כלל בזמנים שונים עם פוטנציאל של תנודתיות עצומה, אך נדרש ידע ומיומנות של כלכלה מתקדמת כדי לנתח את הנתונים בצורה מדויקת.

חשוב להבין כל מרכיב של כל פרסום נתונים, אך עליך גם להבין קשרים מרכזיים בהיקפים גדולים בין הדוחות לבין מה שהם מודדים במשק וכיצד הוא יכול לסייע לך כסוחר למצב את העסק שלך.

לדוגמה, עליך להכיר ולהבין את התוצר המקומי הגולמי המודד את הצמיחה הכללית של המשק. אם הצמיחה הממוצעת של התוצר בארה"ב היא 2.5-3% לשנה, סביר ששיעור הצמיחה מעל הממוצע יראה בעיני מרבית המשקיעים הזדמנות קנייה לנכס האמריקאי כגון מדדי מניות אמריקאיים, דולר ארה"ב ואג"ח אמריקאיות. אך מאותה סיבה שצמיחת התוצר היא תוצאה של בניית מלאי, היא עשויה למעשה להשפיע לרעה על נכסי המדינה. הבנת מדדים כלכליים מרכזיים כרוכה בפרשנות מחזור החיים העסקי. מחזור חיי העסקים בדרך כלל מראה את צמיחת הפעילות העסקית המורכבת מארבעה שלבים: הרחבה, שיא, מיתון, שוקת והתאוששות.

מחזור חיי עסקים

מחזור חיי העסקים הוא הרמות השוטפות והמשתנות של הפעילות הכלכלית שכלכלה חווה לאורך תקופה ארוכה. מחזור העסקים כולל חמישה שלבים, כלומר הצמיחה (התרחבות), השיא, המיתון (ההתכווצות), השפל והתאוששות.

הרחבה

צמיחה כלכלית היא במהותה תקופה של התרחבות מתמשכת. סימני ההיכר של חלק זה של מחזור העסקים כוללים ביטחון צרכנים מוגבר, אשר מתורגם לרמות פעילות עסקיות גבוהות יותר. מכיוון שהמשק נוטה לפעול בשיא הקיבולת או כמעט בתקופות שגשוג, תקופות הצמיחה מלוות בדרך כלל גם בלחץ אינפלציוני.

שִׂיא

השיא הוא הנקודה הגבוהה ביותר בין סיום התרחבות כלכלית לתחילת התכווצות במחזור עסקים. שיא המחזור מתייחס לחודש האחרון לפני שמתחילים לרדת מספר אינדיקטורים כלכליים מרכזיים, כגון תעסוקה ודיור חדש. בשלב זה ההוצאה התוצר האמיתית במשק נמצאת ברמה הגבוהה ביותר שלה.

מיתון

מיתון הוא תקופה של פעילות כלכלית מופחתת שבה בדרך כלל פוחתות רמות הקנייה, המכירה, הייצור והתעסוקה. זהו השלב הלא רצוי ביותר של מחזור העסקים לבעלי עסקים ולצרכנים כאחד. מיתון חמור במיוחד ידוע בשם דיכאון.

שוקת

השוקת היא המעבר של התכווצות מחזור העסקים להרחבת מחזור העסקים. סיומה של מיתון נושא את מונח התיאור הזה של שוקת, או את רמת הפעילות הכלכלית הנמוכה ביותר שהגיעה אליה בתקופה האחרונה. שוקת היא אחת משתי נקודות המפנה. השני, המעבר מהתרחבות להתכווצות, הוא שיא. נקודות מפנה חשובות מכיוון שהן מייצגות את המעבר בין רע לטוב או טוב לרע.

התאוששות

שלב ההתאוששות של מחזור העסקים, המכונה גם עלייה, הוא הנקודה שבה הכלכלה "שוקעת" החוצה ומתחילה להתקדם כדי להגיע לרמה כלכלית טובה יותר. הוא מכונה גם החלק המוקדם של הרחבה.

חשיבות מחזור חיי העסקים

מחזור חיי העסקים הוא השם שניתן לשלבי הצמיחה וההתכווצות של החיים הכלכליים.

זהו אחד הקובעים החשובים ביותר של מגמות כלכליות; אף סוחר לא יכול להיקרא סוחר בלי להבין את האופי הבלתי נמנע של מחזורים. מכיוון שהוא אחד המניעים המרכזיים של כל המגמות והאירועים הכלכליים בקנה מידה עולמי, הוא ממלא תפקיד חשוב מאוד בקביעת מחירי המטבעות ומגמותיהם.

ברמה הבסיסית ביותר, המחזור הוא המניע החשוב ביותר לצמיחת היצע הכסף. מכיוון שהיצע הכסף קשור קשר הדוק לערכי המטבע (ככל שיש יותר מטבע, כך ערכו יהיה פחות), מגמות המט"ח מגיבות גם להתפתחויות מחזוריות. אך זהו רק חלק זעיר מעוצמת מחזור העסקים. אופי המחזור מגדיר גם משתנים כגון אבטלה, ביקוש לצרכנים, ייצור תעשייתי, זמינות אשראי, ומשתנים אלה גורמים להון הון בינלאומי להתנער או לטובת מטבע.

כאשר מדינה עוברת את שלב הבום של המחזור, ההון הבינלאומי יזרום לשם בחיפוש אחר תשואות טובות יותר על השקעות, דרך אפיקים כמו השקעה ישירה זרה או הלוואות בינלאומיות. אלה ייצרו הזרמות הון ויגרמו למטבע האומה להעריך. לעומת זאת, כאשר אומה עוברת את שלב החזה של המחזור, ההון הבינלאומי ירחק ממנו, ייבש את תזרימי המט"ח ויגרום לירידת המטבע. בדומה לחוק הראשון של ניוטון, ההתפתחויות הללו ימשיכו להימשך עד שיותשו מהתפתחויות השוק, או שיסתרו בפעולות ממשלתיות.

אתה יכול לקצר את המטבעות של מדינות שעוברות את תקופת החבטה, ולהאריך את המטבעות של אלה שנכנסים רק לתקופת הבום, עם האזהרה שהמדינות שהן נושים (נכסים חיצוניים הם יותר מהתחייבויות) יראו המטבעות שלהם מעריכים, ללא קשר לכלכלות המקומיות שלהם.

מנהלי שוק בסיסיים

מחזור חיי עסקים

כאשר הריבית תעלה, המשקיעים ירצו לנצל תשואות גבוהות, ותראה כסף זורם למדינה. כאשר הריבית במדינה אחת עולה, המטבע שלה נתפס כחזק יותר מהמטבעות האחרים. זה קורה כי המשקיעים מחפשים יותר מהמטבע הזה כדי להרוויח יותר. במילים פשוטות, זה נתפס כדבר טוב כשהריבית עולה, ודבר שלילי כשהן יורדות.

לדוגמה, ריבית גבוהה יותר בבריטניה עשויה לגרום למשקיעים היפנים למכור את הין היפני ולרכוש אגרות חוב בפאונד בריטי. באופן דומה, אם הריבית תעלה בארצות הברית, אותם משקיעים עשויים להחליט למכור את איגרות החוב של פאונד ולעבור לאיגרות חוב בדולר אמריקאי, מה שיניע את הפאונד הבריטי כלפי מטה והדולר האמריקאי.

השפעות אירועים גיאו-פוליטיים

כשיש חדשות גיאו-פוליטיות מממדים מאקרו-כלכליים כגון חוסר יציבות פוליטית, הפיכה, רעידות אדמה או הוריקנים במדינות אחרות, זה מגביר את הביקוש למטבעות הבטיחות כמו הדולר האמריקאי כאשר המשקיעים מחפשים "מקלט בטוח" על השקעות ההון שלהם.

השפעות מחירי הנפט

כאשר מחירי המוצרים הקשורים לנפט כמו נפט גולמי וגז טבעי עולים, ערכי המטבע של מדינות תלויות נפט כמו ארצות הברית ויפן נחלשות כתוצאה מעלויות ייצור גבוהות, וכתוצאה מכך מוביל ללחצים אינפלציוניים במשק. אם אתה מאמין שמחירי הנפט ימשיכו לעלות, תוכל לשקול רכישת מטבעות מבוססי סחורות כגון הדולר הקנדי או הדולר האוסטרלי או מכירת מטבעות תלויי נפט.

השפעות מחירי הזהב

כאשר מחירי המתכות היקרות כמו זהב וכסף עולים, ערך הדולר האמריקאי נחלש מכיוון שלמטבע יש יחס הפוך למחירי הזהב. מבחינה היסטורית, זהב היה מקלט בטוח של מטבעות מרכזיים עוד במאה ה -19, אך בתקופה הצפה הנוכחית הדולר האמריקאי ידוע כמקלט בטוח של מטבעות מרכזיים. כאשר מחיר הזהב פורץ לרמה חשובה, המטבעות של יצרני הזהב הגדולים כמו הדולר הקנדי והאוסטרלי צפויים לעלות מול הין היפני והפאונד הבריטי.

מקורות:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com