יסודות ניתוח מניות

שוקי שוורים ודובים, ומכירה קצרה

שניים מהמושגים הבסיסיים של מסחר בבורסה הם שווקי "שור" ו"דוב ".

המונח שוק השור משמש להתייחס לשוק המניות בו מחיר המניות בדרך כלל עולה. זהו סוג השוק בו מרבית המשקיעים משגשגים, שכן רוב משקיעי המניות הם רוכשים, ולא מוכרים קצרים, של מניות. שוק דובים קיים כאשר מחירי המניות בירידה כללית במחירם.

המשקיעים עדיין יכולים להרוויח אפילו בשווקי דובים באמצעות מכירה קצרה. מכירה קצרה היא הנוהג של הלוואת מניות שהמשקיע אינו מחזיק מחברת תיווך אשר מחזיקה במניותיה של המניה. המשקיע לאחר מכן מוכר את מניות המניות שאולות בשוק המשני ומקבל את הכסף ממכירת מניות זו. אם מחיר המניה יורד כפי שהמשקיע מקווה, המשקיע יכול לממש רווח על ידי רכישת מספר מניות מספיק כדי להחזיר לברוקר את מספר המניות שלוו במחיר כולל פחות ממה שקיבל עבור מכירת מניות המניה. מוקדם יותר במחיר גבוה יותר.

לדוגמה, אם משקיע סבור שמניה של חברת "A" צפויה לרדת ממחירה הנוכחי של 20 דולר למניה, המשקיע יכול להניח מה שמכונה פיקדון שולי על מנת ללוות 100 מניות מהמניה ממנה. המתווך שלו. לאחר מכן הוא מוכר את המניות האלה תמורת 20 דולר כל אחת, המחיר הנוכחי, מה שנותן לו 2,000 דולר. אם המניה יורדת ל -10 דולר למניה, המשקיע יכול לאחר מכן לרכוש 100 מניות כדי לחזור לברוקר שלו תמורת 1,000 דולר בלבד, ולהשאיר לו רווח של 1,000 דולר.

ניתוח מניות - שווי שוק, EPS ויחסים פיננסיים

אנליסטים ומשקיעים בבורסה עשויים לבחון מגוון גורמים כדי להצביע על כיוון העתיד הסביר של המניה, עלייה או ירידה במחיר.

להלן סקירה של כמה מהמשתנים הנצפים ביותר לניתוח מניות.

שווי שוק של מניה, או שווי שוק, הוא השווי הכולל של כל מניות החוב של המניה. שווי שוק גבוה יותר בדרך כלל מעיד על חברה מבוססת יותר ותקינה כלכלית.

חברות הנסחרות בבורסה מחויבות על ידי גופי הפיקוח על הבורסות לספק דוחות רווח באופן קבוע. דוחות אלה, המונפקים מדי רבעון ושנה, נצפים בעיון של אנליסטים בשוק כאינדיקטור טוב להצלחת עסקי החברה. בין הגורמים המרכזיים שניתחו מדוחות הרווחים ניתן למנות את הרווח למניה של החברה (EPS), המשקף את רווחי החברה כשהם מחולקים בין כל מניותיה המצטיינות.

אנליסטים ומשקיעים בוחנים לעתים קרובות כל אחד ממספר יחסים פיננסיים שנועדו להצביע על היציבות הפיננסית, הרווחיות ופוטנציאל הצמיחה של חברה הנסחרת. להלן כמה מהיחסים הפיננסיים המרכזיים שמשקיעים ואנליסטים רואים:

יחס מחיר לרווח (P/E)

היחס בין מחיר המניה של חברה ביחס למניה שלה. יחס P/E גבוה יותר מצביע על כך שמשקיעים מוכנים לשלם מחירים גבוהים יותר למניה עבור מניית החברה מכיוון שהם מצפים מהחברה לצמוח ומחיר המניה יעלה.

יחס חוב להון

זהו מדד בסיסי ליציבות הפיננסית של החברה, שכן הוא מראה כמה אחוזים מפעילות החברה ממומנים על ידי חוב לעומת כמה אחוזים ממומנים על ידי משקיעי מניות. עדיף יחס חוב להון המעיד על מימון ראשוני ממשקיעים.

יחס החזר על ההון (ROE): יחס התשואה על ההון (ROE) נחשב לאינדיקטור טוב לפוטנציאל הצמיחה של החברה, מכיוון שהוא מראה את הרווח הנקי של החברה ביחס להשקעת ההון העצמית בחברה.

יחס החזר על ההון (ROE)

יחס ההחזר על ההון (ROE) נחשב כאינדיקטור טוב לפוטנציאל הצמיחה של החברה, מכיוון שהוא מראה את הרווח הנקי של החברה ביחס לסך ההשקעה בהון בחברה.

רווח מרווח

ישנם מספר יחסי שולי רווח שהמשקיעים עשויים לשקול, כולל שולי רווח תפעולי ושולי רווח נקי. היתרון של הסתכלות על שולי הרווח במקום נתון רווח אבסולוטי בלבד הוא בכך שהוא מראה מהו אחוז הרווחיות של חברה. לדוגמה, חברה עשויה להציג רווח של 2 מיליון דולר, אך אם זה מתורגם רק לשולי רווח של 3%, כל ירידה משמעותית בהכנסות עלולה לאיים על רווחיות החברה.

יחסים פיננסיים נפוצים אחרים כוללים החזר על הנכסים (ROA), תשואת דיבידנד, יחס מחיר עד ספר (P/B), יחס שוטף ויחס מחזור המלאי.

מקורות:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com