הודעות לעיתונות

המשקיעים עדיין טובים יותר בניירות ערך קצרי טווח בריבית קבועה

דו"ח חדש שפורסם היום על ידי מרכז PSS למחקר פיננסי, חטיבה של PSS & Co., Inc., מזהיר את המשקיעים מפני הסיכונים של השקעה באיגרות חוב בריבית משתנה מוקדם מדי, ומציין כי ניירות ערך קצרי טווח בריבית קבועה עשויים עדיין להיות הבחירה הטובה יותר בסביבה הנוכחית. מומחי הרווח הקבוע של PSS אומרים כי על ידי ציפייה מוקדמת לעלייה בריבית לטווח קצר, משקיעים באג"ח בריבית משתנה עלולים לוותר בטעות על הכנסה שוטפת בתמורה לפוטנציאל לתשלומי קופונים גבוהים יותר בהמשך הדרך.

איגרות חוב בריבית משתנה, המכונות גם "צפים", עוקבות אחר שינויים בריבית ומתאימות את הקופונים שלהן בהתאם. הם נוטים להופיע היטב כאשר הריבית לטווח הקצר עולה, אך מה שמשקיעים קמעונאיים רבים אינם מבינים הוא שההכנסה מ-floaters עולה רק כאשר הריבית לטווח הקצר עולה - לא כאשר הריבית לטווח ארוך עולה לבד.

התיק לתעריפים קבועים עכשיו

ההשפעה של עליית הריבית על תיק האג"ח של המשקיע חשובה, והכותבים מסכימים כי תשואות האג"ח ימשיכו לעלות בהמשך. אבל המומחים של PSS מאמינים שהקצב יהיה איטי יותר ממה שרבים צופים, ועוצמת העלייה עשויה להיות נמוכה ממה שרבים צופים.

הספר הלבן מסביר שאג"ח בריבית משתנה, המגיעות עם מערך סיכונים משלהן, יכולות להיות הגיוניות עבור תיק הכנסה קבוע כאשר צפויה עלייה בריבית לטווח קצר בזמן קצר למדי. המחברים מציינים שרוב איגרות החוב בריבית קבועה מציעות כיום תשואות גבוהות יותר מאשר צפות מקבילות - כך שבחירה בניירות ערך בריבית משתנה עלולה כעת לגרום לכך שהמשקיעים מוותרים על יותר מדי הכנסה שוטפת.

מידע נוסף זמין בכתובת www.pssinvest.com. עקבו אחרינו ב טויטר, פייסבוק, YouTube, ושלנו אינסטגרם`.