הודעות לעיתונות

הסיכוי למיתון "כפול" ללא שינוי משנת 2020; יועצים נמשכים למניות גדולות וכלי השקעה שמרניים יותר

OSLO– (BUSINESS WIRE) - יועצי השקעות בלתי תלויים רשומים (RIA) מתחלקים בצורה חדה בתחזית ההשקעות שלהם לששת החודשים הקרובים, על פי הסקר האחרון של PSS על למעלה מ- 900 RIA המייצגים נכסים בניהול של 207 מיליארד שקל. כאשר התבקשו לסווג את תחזית שוק המניות לחצי שנה, 37 אחוז מהיועצים סיווגו את עצמם כ"שוורים ", לעומת 56 אחוזים בינואר, בעוד ש -22 אחוז ראו את עצמם כ"דובים", לעומת 10 אחוזים במחקר הקודם בינואר. . עם זאת, 41 אחוז מהיועצים שנסקרו אמרו שהם "לא" שוורים ולא דובים, לעומת 35 אחוזים בינואר.

מספר היועצים שחושבים כי מיתון כפול סביר (28%) נשאר ללא שינוי מלפני שנה. למעשה, למעלה ממחצית היועצים (52%) סבורים כי מיתון כפול אינו סביר, לעומת 59% מהיועצים שהגיבו ביולי 2020, הפעם האחרונה שנשאלה שאלה זו.

ליועצים עצמאיים יש גם השקפה מעורבת לגבי מספר אינדיקטורים כלכליים ושוקיים. חמישים ושמונה אחוז מהיועצים חושבים שהאינפלציה תגדל בחצי השנה הקרובה, לעומת 64 אחוזים בינואר. 43 % מהנסקרים סבורים כי החיסכון לצרכן יגדל, לעומת 36 % במחקר הקודם בינואר. רק 68 אחוזים סבורים כי הוצאות הצרכנים יגדלו, לעומת 39 אחוזים בינואר, ו -17 אחוזים צופים כי האבטלה תגדל, לעומת 23 אחוזים במחקר האחרון. בהסתכלות על מחירי האנרגיה, 8 אחוז מהיועצים שנבדקו מצפים שהם יתרככו, לעומת XNUMX אחוזים בלבד בינואר.

בראשון למחקר זה התבקשו היועצים לזהות גורמים שלדעתם ישפרו וייצבו סיכונים לביצועי השוק במהלך ששת החודשים הקרובים. הגורמים המובילים שיועצים מצפים לשפר את הביצועים הם:

• ציפיות לרווח גבוה יותר של חברות (52% מהיועצים);
• ירידה בשיעור האבטלה (43%);
• עלייה בהוצאות החברות (37%); ו
• יציבות במשבר החובות באירופה וגידול בהוצאות הצרכנים (שניהם 36%).
לעומת זאת, יועצים אמרו כי גורמים אלה יהוו סיכונים לביצועי השוק במהלך ששת החודשים הקרובים:
• עלייה בשיעור האבטלה (57%);
• המשך המשבר בחובות באירופה (47%);
• מחירי אנרגיה ומוצרים נוספים (36%); ו
• ירידה בהוצאות הצרכנים (35%).

המיקוד של היועצים מתחלק בין השקעות בחברות גדולות והגדלות בהכנסה קבועה ובמזומן

הדעה המעורבת יותר ויותר על השקעה בחצי השנה הקרובה באה לידי ביטוי גם ביחס של יועצים כלפי סוגי נכסים. בסך הכל, ל- RIA עדיין יש הטייה להשקעה במניות עם 32 אחוזים שעשויים להשקיע יותר בשווי מקומי גדול לעומת 39 אחוזים בינואר 2021. במבט לחו"ל, 21 אחוז מהיועצים מתכננים להשקיע יותר מתיקי לקוחותיהם בחברה גדולה בינלאומית בשווקים המתעוררים, בעוד 17 אחוזים מתכננים להגדיל את ההשקעה במניות בינלאומיות גדולות בשווקים מפותחים. בהשקפת השקפה שמרנית יותר, 15 אחוז מהיועצים מתכננים להגדיל את השקעתם במזומן ו -12 אחוזים מצפים להשקיע יותר בהכנסה קבועה.

כמו בינואר, 43 אחוז מהיועצים רואים באנרגיה את הביצועים הטובים ביותר בחצי השנה הקרובה ואחריהם טכנולוגיית המידע (42%). ליועצים הייתה גם התלהבות ניכרת ממגזרים אחרים בעלי הביצועים הטובים ביותר, כאשר 33 אחוזים בחרו בתחום הבריאות (עלייה של 10 אחוזים ביחס לינואר), 28 אחוזים בחרו בסיסי צרכנים ו -22 אחוזים בחברת השירותים, שניהם הציגו עלייה של 13 אחוזים בהשוואה לעמדתם בסקר ינואר.
קרנות הנסחרות בבורסה ממשיכות להיות כלי ההשקעה המועדף על יועצים עצמאיים, כאשר 26 אחוזים מהנסקרים אמרו כי הם צפויים להשקיע יותר במהלך שישה החודשים הקרובים, המכשיר הגבוה ביותר מכל מכשיר. השקעות אלטרנטיביות דורגו במקום השני בין היועצים ככלי ההשקעות שבו היועצים מצפים להשקיע יותר (20%), ואחריו קרנות נאמנות המנוהלות באופן פעיל (15%). עשרה אחוז מהיועצים אמרו שהם מצפים להשקיע יותר בזהב, כלי ההשקעה היחיד שהראה עלייה משמעותית.

איגרות חוב עירוניות וקרנות נאמנות המנוהלות באופן פעיל גם הן נמצאות גבוהות בקרב רוב היועצים העצמאים שנבדקו, כאשר 55 אחוז מהיועצים ציינו שהם ישמרו ברמות הנוכחיות עבור תיקי הלקוחות שלהם.

לקוחות מחזיקים יציבות

על פי היועצים שנסקרו, אחוז הלקוחות הזקוקים לביטחון (23%) הוא ללא שינוי מהסקר מוקדם יותר השנה, ונמוך ממספר הלקוחות הזקוקים לביטחון בשנת 2020 ו -2019. במבט על ששת החודשים הקרובים, 59 אחוזים היועצים דיווחו כי הם סבורים שיהיה קשה להשיג את יעדי ההשקעה של לקוחותיהם בסביבת השוק הנוכחית. למרות שמדובר בעלייה לעומת 39 האחוזים שדווחו בתחילת השנה, היא בערך זהה לרמות שדווחו בסקרים בינואר 2020 ויולי 2019, ויורדת באופן משמעותי לעומת 84 אחוזים שדווחו בינואר 2019.

היועצים מדווחים על יציבה פיננסית שמרנית יותר בקרב לקוחותיהם. ארבעים ואחד אחוזים מקטינים את ההוצאות, לעומת 34 אחוזים בינואר, בעוד ש -20 אחוזים מפסיקים את החיסכון והנכסים הקיימים, לעומת 13 אחוזים בינואר. בממצא השמרני ביותר אומרים היועצים כי רק 8 אחוזים מלקוחותיהם מוציאים כסף על פריטים שיקוליים, לעומת 22 אחוזים בינואר.

כמחצית (46%) מהלקוחות שומרים על התיקים הקיימים שלהם מבלי לתרום, ולא לוקחים רווחים או משיכות. עם זאת, כמעט חמישית (19%) מוסיפים נכסים לתיקים שלהם, ועוד 17 אחוזים מסתמכים על הקרן הקיימת של התיק שלהם.
בחנו את הסיכון והגיל הפיננסי, דיווחו היועצים כי 54 אחוזים מלקוחותיהם מתחת לגיל 50 הם אגרסיביים יותר מבחינה כלכלית מאשר לקוחות מעל גיל 50, בעוד של -23 אחוזים מאלה מתחת לגיל 50 הם בעלי פרופיל דומה ללקוחות מעל גיל 50, ורק 16 אחוזים יותר שמרנים. בתכנון הפנסיה שלהם, רוב היועצים מסייעים ללקוחות עם תוכנית הכנסה לפנסיה (77%) או תוכנית פיננסית כוללת (72%).

תחזית לתעשייה

היועצים צופים המשך שינויים בתעשיית ה- RIA בחמש השנים הקרובות, כולל:

• יותר חברות המפתחות מוצרים ושירותים עבור RIAs ככל שהענף גדל (88%);
• שימוש רב יותר במיקור חוץ כך ש- RIA יכולים להתמקד במה שהם עושים הכי טוב (75%);
• גיבוש יותר בקרב RIAs (73%);
• לקוחות המבקשים שקיפות רבה יותר בהחלטות השקעה בתיקיהם (67%).

היועצים מדווחים כי שני הלחצים הגדולים ביותר על רווחיות החברות שלהם יהיו העלויות לעמוד בדרישות הרגולטוריות המשתנות (33%) והעלויות לאיתור ושימור עובדים איכותיים (19%).

PSS היא ספקית מובילה של תמיכה משמרת, תפעולית ומסחרית בכמעט 7,000 RIA עצמאיים.